每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，道指跌0.37%，納指漲0.13%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.09%。谷歌、博通、特斯拉漲超1%，Meta跌超1%。貴金屬、加密貨幣板塊漲幅居前，泛美白銀漲超11%，Hut 8、金田漲超4%，Strategy漲超2%。生物技術(shù)、減肥藥、多元化銀行板塊走低，碩迪生物、摩根大通跌超4%，安進(jìn)跌超2%，禮來(lái)、輝瑞跌超1%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌1.37%，中概股多數(shù)下跌，百度跌超4%，小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)跌超3%，嗶哩嗶哩跌超2%，蔚來(lái)、阿里巴巴跌超1%。

2、國(guó)際油價(jià)走低。截至發(fā)稿時(shí)，美油主力合約跌0.87%，報(bào)58.37美元/桶；布倫特原油主力合約跌0.66%，報(bào)62.08美元/桶?，F(xiàn)貨白銀突破60美元整數(shù)位關(guān)口，創(chuàng)歷史新高，盤(pán)中最高報(bào)60.83美元/盎司；截至發(fā)稿時(shí)報(bào)60.71美元/盎司，漲幅4.5%?，F(xiàn)貨黃金漲0.5%，報(bào)4211.27美元/盎司；COMEX黃金期貨漲0.55%，報(bào)4240.5美元/盎司。歐洲三大股指收盤(pán)漲跌不一，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.45%，報(bào)24153.3點(diǎn)；法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.69%，報(bào)8052.51點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.03%，報(bào)9642.01點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、12月9日，在太原衛(wèi)星發(fā)射中心，“長(zhǎng)征六號(hào)改運(yùn)載火箭”將中國(guó)星網(wǎng)的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌15組衛(wèi)星成功精準(zhǔn)送入軌道，打破了中國(guó)星網(wǎng)密集發(fā)射組網(wǎng)的記錄。僅僅3天前的12月6日，在海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)，“長(zhǎng)征八號(hào)甲”將中國(guó)星網(wǎng)的低軌14組衛(wèi)星送入軌道。短短幾十小時(shí)內(nèi)，兩顆“長(zhǎng)征”相繼升空，密集發(fā)射是快速形成低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)能力的關(guān)鍵。從14組到15組，短短幾十小時(shí)完成兩次成功發(fā)射，驗(yàn)證了多型火箭的可靠性、多發(fā)射基地協(xié)同的高效性，為后續(xù)規(guī)模組網(wǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，凸顯的或是技術(shù)成熟度與工程效率的雙重突破。

點(diǎn)評(píng)：隨著太空資源競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)的新高地。未來(lái)太空經(jīng)濟(jì)將會(huì)成為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個(gè)方面。星地通信產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)到2030年將突破2000-4000億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率在10%-28%之間。星地通信產(chǎn)業(yè)正站在從“概念驗(yàn)證”向“規(guī)?；瘧?yīng)用”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨著技術(shù)成熟、成本下降和應(yīng)用場(chǎng)景拓展，未來(lái)十年將形成“天地一體、萬(wàn)物互聯(lián)”的新型通信格局，成為推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。概念股包括航宇微、天銀機(jī)電、上海瀚訊等。

2、12月9日，CFM閃存市場(chǎng)近日發(fā)布2026年存儲(chǔ)市場(chǎng)展望報(bào)告。報(bào)告指出，預(yù)計(jì)2026年一季度，服務(wù)器eSSD和DDR5 RDIMM仍存在較大供應(yīng)缺口，預(yù)計(jì)DDR5 RDIMM價(jià)格將大幅上漲40%以上，eSSD價(jià)格上漲20%~30%。CFM閃存市場(chǎng)認(rèn)為，2026年服務(wù)器存儲(chǔ)應(yīng)用會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)最大的應(yīng)用變化：一是QLC NAND在服務(wù)器NAND的需求占比將達(dá)到20%，原廠QLC NAND供應(yīng)重心將從消費(fèi)類市場(chǎng)轉(zhuǎn)向服務(wù)器市場(chǎng)；二是服務(wù)器128GB及以上DDR5 RDIMM需求和LPDDR5X需求進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段，LPDDR5X成為繼HBM之后服務(wù)器重要的新增DRAM應(yīng)用。

點(diǎn)評(píng)：當(dāng)前海外存儲(chǔ)原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加下半年傳統(tǒng)備貨旺季，自第二季度起DRAM和NAND Flash存儲(chǔ)產(chǎn)品合約價(jià)有望筑底回升，疊加eSSD、RDIMM等企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品需求持續(xù)高企，相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)有望迎來(lái)明顯改善。存儲(chǔ)行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動(dòng)。多家超大規(guī)模云廠商對(duì)NAND企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)的大額追加訂單，正將NAND供給從消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向企業(yè)市場(chǎng)。CFM閃存市場(chǎng)指出，DRAM價(jià)格指數(shù)半年內(nèi)上漲約72%。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

3、12月9日，IDC最新報(bào)告預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)具身智能機(jī)器人用戶支出規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)14億美元，到2030年將飆升至770億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）高達(dá)94%。IDC指出，當(dāng)前，在政策推動(dòng)、資本活躍與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同加速的共同作用下，中國(guó)正快速形成完整的具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈，政府推進(jìn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與示范應(yīng)用建設(shè)，資本持續(xù)投入，產(chǎn)業(yè)端則通過(guò)開(kāi)放合作加快技術(shù)成果的工程化落地。

點(diǎn)評(píng)：2025年有望成為人形機(jī)器人開(kāi)啟從0到1階段的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，尤其是隨著宇樹(shù)、智元等行業(yè)頭部公司加速推進(jìn)零部件性能升級(jí)和成本降低，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)愈發(fā)明朗，2025年有望成為行業(yè)爆發(fā)起點(diǎn)。隨著頭部明星企業(yè)資本化加速，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)支持力度強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)機(jī)器人出貨量有望迎來(lái)大幅增長(zhǎng)，核心受益兩大方向，一是核心供應(yīng)鏈，包括核心零部件、頭部供應(yīng)鏈及代工制造。二是應(yīng)用場(chǎng)景，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)場(chǎng)景訂單釋放帶來(lái)的業(yè)績(jī)高彈性。概念股包括漢宇集團(tuán)、力星股份、昊志機(jī)電等。

（三）避雷針

奧康國(guó)際：公司發(fā)布公告，公司持股7.14%的股東項(xiàng)今羽因個(gè)人資金需求擬減持公司股份不超過(guò)1200萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的3%。
　
立新能源：公司發(fā)布公告，持股5.6813%的公司股東山東電力建設(shè)第三工程有限公司擬減持公司股份不超過(guò)933.33萬(wàn)股，即公司總股本的1%。

酷特智能：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人張?zhí)N藍(lán)計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)和大宗交易的方式合計(jì)減持公司股份不超過(guò)480萬(wàn)股(占公司總股本比例2%)。

東華測(cè)試：公司發(fā)布公告，公司控股股東劉士鋼及其一致行動(dòng)人羅沔計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易的方式，合計(jì)減持公司股份不超過(guò)275.25萬(wàn)股(占公司總股本的1.99%)。

神州信息：公司發(fā)布公告，公司控股股東神州數(shù)碼軟件有限公司計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易相結(jié)合的方式，減持公司股份不超2882.73萬(wàn)股(占公司總股本的2.9543%，占剔除回購(gòu)專用證券賬戶中的股份數(shù)量后的公司總股本的3%)。

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