今日，有色金屬板塊低開(kāi)高走，有色金屬ETF天弘（159157）標(biāo)的指數(shù)盤中漲超1%，換手率達(dá)9.10%，上市首日盤中凈申購(gòu)超1.01億份，居深市同標(biāo)的第一。

有色金屬ETF天弘(159157)緊密跟蹤中證工業(yè)有色金屬主題指數(shù)，與其他有色金屬指數(shù)不同的是，該指數(shù)10%以上的比例配置了稀土板塊，是該指數(shù)的第三大行業(yè)。作為國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略資源板塊，隨著中美貿(mào)易談判加深，稀土已經(jīng)逐漸成為國(guó)家戰(zhàn)略資源和核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。此外，該指數(shù)前兩大行業(yè)分別為銅、鋁，在供給端未來(lái)幾年增量非常有限的預(yù)期下，長(zhǎng)期上行表現(xiàn)可期。

消息面上，①據(jù)參考消息網(wǎng)援引俄新社報(bào)道，全球工業(yè)金屬市場(chǎng)因AI基礎(chǔ)設(shè)施需求激增及主要生產(chǎn)國(guó)監(jiān)管收緊而面臨“戰(zhàn)略性緊缺”。②福建省工業(yè)和信息化廳指出，全球有色金屬供需正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性重構(gòu)，過(guò)去五年礦業(yè)資本開(kāi)支下滑，而AI算力、電網(wǎng)升級(jí)等新需求持續(xù)釋放。③此外，同花順理財(cái)報(bào)道稱，有分析認(rèn)為工業(yè)金屬正成為“技術(shù)主權(quán)的硬通貨”，其戰(zhàn)略價(jià)值獲得市場(chǎng)重估。

華西證券認(rèn)為，供給側(cè)的政策支持是核心看點(diǎn)。嚴(yán)控新增產(chǎn)能與建立儲(chǔ)備體系將從源頭改善銅等品種的供需格局，政策效果的逐步釋放將為工業(yè)有色價(jià)格提供堅(jiān)實(shí)的中長(zhǎng)期支撐。

中泰證券指出，盡管短期市場(chǎng)情緒可能出現(xiàn)波動(dòng)，但銅價(jià)在“敘事”調(diào)整后依然存在穩(wěn)固的支撐基礎(chǔ)。這表明工業(yè)金屬的基本面韌性較強(qiáng)，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注其內(nèi)在價(jià)值。