儲能材料供需向好，3月31日，碳中和50ETF國泰（159861）盤中回調(diào)超3%，回調(diào)或可布局。

江海證券指出，動力和儲能雙輪驅(qū)動需求，高壓實磷酸鐵鋰產(chǎn)能出現(xiàn)階段性緊缺。該材料能提升電芯能量密度與空間利用率，精準契合動力電池快充、儲能大電芯的行業(yè)剛需。在動力電池領(lǐng)域，快充需求倒逼正極材料升級；儲能領(lǐng)域，500Ah以上超大容量電芯預(yù)計2026年規(guī)?；帕?。目前，頭部正極材料企業(yè)高壓實磷酸鐵鋰基本處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。下游電池企業(yè)正通過提前鎖定長單推動行業(yè)從“規(guī)模內(nèi)卷”向“價值競爭”轉(zhuǎn)型，訂單呈現(xiàn)顯著的“頭部聚集”特征。然而，供給端受多重壁壘制約，高端有效產(chǎn)能釋放緩慢，原因包括技術(shù)門檻高、產(chǎn)線改造成本高周期長，以及客戶驗證周期長達1-1.5年，導(dǎo)致2026年新建產(chǎn)線難快速形成有效供給。長期看，高壓實磷酸鐵鋰的供需缺口預(yù)計將在2027年逐步走向平衡，這一平衡的實現(xiàn)依托行業(yè)技術(shù)的持續(xù)迭代與高端有效產(chǎn)能的逐步釋放。

碳中和50ETF國泰（159861）跟蹤的是環(huán)保50指數(shù)（930614），該指數(shù)從A股市場中選取涉及清潔能源、節(jié)能減排、環(huán)境治理等環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)與投資價值。

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