通信板塊大反彈！4月8日，通信ETF國泰（515880）大漲5%，沖擊三連陽，昨日資金流入超1.1億元。

華泰證券指出，當(dāng)前全球光纖價格呈現(xiàn)共振上漲趨勢，供需緊張局勢預(yù)計將持續(xù)。從需求端看，全球數(shù)據(jù)中心對光纖需求持續(xù)旺盛，推動G657A1等特種光纖價格大幅攀升。從供給端看，光纖上游關(guān)鍵物料光纖預(yù)制棒的擴(kuò)產(chǎn)周期較長，產(chǎn)能無法在短期內(nèi)快速提升，行業(yè)產(chǎn)能已逼近滿負(fù)荷狀態(tài)。這種供需格局的緊張，預(yù)計將支撐光纖光纜價格維持在高位。

開源證券指出，AI發(fā)展正深刻驅(qū)動通信及通信設(shè)備行業(yè)。全球AI巨頭資本開支上調(diào)，大模型Token消耗量大幅提升，AI正循環(huán)效應(yīng)凸顯，催生龐大的算力需求。這直接拉動光網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展：全球光纖光纜市場因數(shù)據(jù)中心需求（2025年同比增長75.9%）進(jìn)入量價齊升周期，供需缺口或擴(kuò)大，價格中樞有望維持高位。同時，AI主線貫穿產(chǎn)業(yè)，大會聚焦的基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)新（如OCS光路交換機(jī)）有望打開增量空間。展望2026年，AI“虹吸效應(yīng)”顯著，行業(yè)看好光互聯(lián)、液冷、國產(chǎn)算力等核心主線。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計權(quán)重超過75%，代表了海外算力的基本面景氣。2025年二級市場漲幅達(dá)125.81%。2026年，在AI這場歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源中證指數(shù)公司、Wind，截至2026/4/7，通信ETF規(guī)模為142.06億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/3/9。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請查閱法律文件。