4月8日，美伊達成階段性停戰(zhàn)協(xié)議，特朗普同意?；饍芍?。大盤呈現(xiàn)強勢反彈，地緣風險顯著緩解，全球權(quán)益市場風險偏好回升，AI主線呈現(xiàn)強勢反彈。

通信ETF（515880）大漲超7%，實現(xiàn)三連陽，再創(chuàng)新高。通信ETF（515880）覆蓋光模塊、銅連接、光纖光纜等算力核心環(huán)節(jié)，是把握本輪AI算力新周期的核心工具。

【業(yè)績兌現(xiàn)確定性最強，把握AI算力基建核心抓手通信板塊】

通信板塊是當前AI產(chǎn)業(yè)鏈中業(yè)績能見度最高、全球競爭力最強的環(huán)節(jié)。北美四大云廠商AI資本開支維持20%以上同比高增速，國內(nèi)通信硬件企業(yè)作為全球供應(yīng)鏈的“賣水人”，訂單和業(yè)績正在加速兌現(xiàn)。

首先，光互聯(lián)新技術(shù)進入產(chǎn)業(yè)化爆發(fā)期，打開行業(yè)第二增長曲線。

OCS（全光交換）需求超預(yù)期爆發(fā)，谷歌與Anthropic簽下3.5GW下一代TPU算力大單，直接帶動配套OCS需求；LumentumOCS積壓訂單已超4億美元，預(yù)計2027年營收突破10億美元，Coherent更是將2030年全球OCS市場規(guī)模從20億美元上調(diào)至40億美元。

同時，CPO產(chǎn)業(yè)化持續(xù)提速，英偉達明確Feynman時代將在Scale-Up網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用CPO技術(shù)，預(yù)計今年率先在Scale-Out網(wǎng)絡(luò)批量商用；DCI（數(shù)據(jù)中心互聯(lián)）作為后周期需求，到2030年市場規(guī)模將增長5倍以上。

其次，傳統(tǒng)光模塊高景氣度延續(xù)，1.6T產(chǎn)品進入規(guī)?；慨a(chǎn)交付階段。Light Counting數(shù)據(jù)顯示，2026年光模塊銷售額預(yù)計增長60%，到2030年AI集群光互連產(chǎn)品年銷售額有望沖擊1000億美元。國內(nèi)龍頭企業(yè)在全球光模塊市場占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，海外訂單能見度已延伸至2027年，2026年一季度業(yè)績“前低后高”的節(jié)奏明確，全年高增長確定性極強。

此外，國內(nèi)政策紅利持續(xù)釋放，《2026政府工作報告》將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、低空經(jīng)濟、6G列為重點培育的未來產(chǎn)業(yè)。隨著低軌衛(wèi)星發(fā)射成本下降和發(fā)射通量提升，衛(wèi)星平臺、星載相控陣雷達、星間激光鏈路等核心零部件需求快速放量，為通信板塊帶來新的增量空間。

【2025“漲幅王”通信ETF（515880）規(guī)模超140億居同類第一，一鍵配置AI算力基礎(chǔ)設(shè)施】

通信ETF（515880）高度聚焦光模塊、服務(wù)器等算力核心硬件，規(guī)模與流動性領(lǐng)先，是投資者一鍵配置AI算力基礎(chǔ)設(shè)施板塊的高效工具。

在AI敘事的助力下，通信ETF（515880）2025年內(nèi)漲幅125.81%，居全市場ETF第一名！

數(shù)據(jù)來源：Ifind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2025年1月2日至2025年12月31日，產(chǎn)品短期漲跌幅僅供參考，不構(gòu)成投資建議。

算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)眾多，技術(shù)迭代快，個股波動較大。通過ETF投資可以有效分散風險，把握行業(yè)整體β收益。通信ETF（515880）具備顯著優(yōu)勢：

1、純度較高：超過45%的權(quán)重集中于光模塊，疊加服務(wù)器、銅連接、光纖算力核心環(huán)節(jié)合計占比超75%，與AI算力景氣度高度相關(guān)。

2、規(guī)模與流動性俱佳：作為百億級規(guī)模的行業(yè)ETF，其流動性充足，便于大資金進出，是市場公認的算力硬件投資標桿產(chǎn)品。

3、行情代表性好：其走勢較好反映了海外算力資本開支周期以及國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的共振邏輯，通信硬件產(chǎn)業(yè)鏈迎來全棧式升級機遇。通過通信ETF（515880）布局，既可捕捉短期事件催化，也可作為長期配置AI工業(yè)化紅利的底倉品種。

【沖突還可能反復(fù)么？】

地緣沖突短期見頂，但長期仍存反復(fù)風險。近期中東局勢出現(xiàn)緩和跡象，市場風險偏好顯著提升，成為本次科技股大漲的重要推手。但需要注意的是，美軍仍在中東地區(qū)保持軍事存在，地區(qū)矛盾并未得到根本解決，后續(xù)不排除沖突再次升級的可能。

對于投資者而言，地緣政治的不確定性始終是市場的潛在風險。在操作上，應(yīng)堅持“保護本金、謹慎追高”的原則，采用分批、擇機的方式進行布局，避免一次性滿倉。優(yōu)先配置業(yè)績確定性高、估值合理的板塊和標的，以應(yīng)對市場可能出現(xiàn)的波動。

總體來看，AI仍是當前市場的核心主線，通信板塊憑借全球領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)地位和明確的業(yè)績兌現(xiàn)能力，是當前最具投資價值的方向。建議投資者將通信ETF（515880）作為科技成長倉位的核心配置，同時逢低關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備板塊的長期機會，對軟件板塊保持觀望，等待業(yè)績驗證。

注：數(shù)據(jù)來源：ifind，截至2026/4/7，通信ETF規(guī)模為142.06億，在同類15只產(chǎn)品中排名第一，權(quán)重占比截至2026/3/9。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。